Hutang merupakan salah satu bagian yang tidak dapat dihindari dari kehidupan, namun jika pengelolaan yang tidak tepat dapat menyebabkan masalah keuangan, seperti gagal bayar atau loan default. Generasi milenial, yang pada zaman ini mendominasi populasi peminjam, yang cenderung memiliki gaya hidup materialistis dengan pengelolaan keuangan yang kurang tepat dan memiliki kesadaran rendah akan resiko penggunaan hutang. Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh literasi keuangan, persepsi resiko, dan gaya hidup materialistis terhadap kemampuan pengelolaan hutang menggunakan metode Smart PLS 4.0. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa financial literacy, indebtedness, dan materialisme berpengaruh signifikan sedangkan risk perception tidak berpengaruh signifikan terhadap loan default. Penelitian ini bertujuan untuk memberikan wawasan dalam meminimalisir potensi akan terjadinya loan default pada kalangan generasi milenial dalam memahami konsep hutang.